2019年一季度公募基金业绩盘点

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一季度,公募各类产品线均获正收益,A股主被动权益类基金涨幅均在26%以上,各债券细分品类飘红,FOF产品线悉数上涨。前海开源多只产品入围主动权益型、混合型前十,业绩靠前的转债基金相对指数有超额收益,定开债基呈现高杠杆优势。一级市场上,首发规模不及去年同期,指数及指数增强型领跑,短期纯债型、债券指数型保持扩张态势,鹏华、富国首发规模居前。

核心观点
 
一季度,公募各类产品线均获正收益,A股主被动权益类基金涨幅均在26%以上,各债券细分品类飘红,FOF产品线悉数上涨。前海开源多只产品入围主动权益型、混合型前十,业绩靠前的转债基金相对指数有超额收益,定开债基呈现高杠杆优势。一级市场上,首发规模不及去年同期,指数及指数增强型领跑,短期纯债型、债券指数型保持扩张态势,鹏华、富国首发规模居前。
 
全品类一季度业绩综述:公募各类产品线均获正收益,主被动权益类基金涨幅居前,A股基金表现优于QDII基金,各债券细分品类飘红,FOF产品线悉数上涨。一季度,公募各类产品线均获正收益,主被动权益类基金涨幅居前,A股品种涨幅大于QDII基金,其中A股主动权益型、股票指数型及股票指数增强型涨幅均在26%以上。各类债券品种均飘红,可转债基金涨幅近15%,少量纯债品种因踩雷大跌;短期纯债型小幅上涨1个百分点,短期理财型与货币市场基金相当,两者涨幅均在0.7%左右。FOF产品线悉数上涨,平均涨幅为4.91%,量化对冲型回报近1%,分级B大涨七成。
 
单品一季度业绩分类盘点:前海开源多只产品入围主动权益型、混合型前十,业绩靠前的转债基金超越转债指数,定开债基呈现高杠杆优势。前海开源再融资领涨主动权益品种,消费、农业主题基金进入前十,银华、诺安均有两只基金入围。高仓位混合型基金涨幅领先,前十大品种平均涨幅高达五成;七只前海开源旗下产品入围,其中多数于去年四季度加仓。业绩靠前的可转债基金涨幅均大于19%且超越指数。中长期纯债型方面,前十名基金平均收益率为5%,五只定开债基凭借高杠杆优势入围;混合债券型基金以股票仓位提升业绩。前海开源裕源、海富通聚优FOF涨幅均超两成,量化对冲型业绩仍显分化。华夏移动互联领涨QDII主动股混型,QDII债券型前十名平均获利6.5%。多只原油、REITs标的入围其他类型前十。
 
基金公司产品线一季度业绩盘点:50亿元以上分类产品线方面,华安、汇丰晋信、创金合信、易方达表现良好。筛选对应产品线规模在50亿元以上的公司进行业绩统计,华安、汇丰晋信分别领跑主动权益型、混合型;主动权益型产品线收益率高于三成的有华安、交银施罗德、中欧、易方达、招商、银华基金;混合型产品线方面,汇丰晋信、宝盈、前海开源、兴全基金涨幅均高于25%。创金合信、国投瑞银居中长期纯债型前两名,混合债券型易方达夺魁。此外,围绕核心产品线统计基金经理收益及回撤情况,请详见正文。
 
首发公募基金盘点:首发规模不及去年同期,指数及指数增强型领跑大类产品 线;短期纯债型、债券指数型保持扩张态势;鹏华、富国领先,睿远基金以少胜多。一季度总发行规模约2054亿元、发行只数221只,均低于去年同期水 平。指数及指数增强型、债券型和主动权益型募资金额位列前三,分别为794 亿元、663亿元、435亿元。短期纯债型、债券指数型在各自大类产品线中募 资权重再度提升。鹏华、富国分列发行规模、标准化发行规模之首,睿远基金 凭首只爆款产品位列标准化规模第二。指数及指数增强型平均募资居首。热门 单品方面,国开行/农发行债指品种发力,主动权益投资老将吸金。
 
全品类一季度业绩概览
 
下文统计基于基金分类的基础之上,我们根据基金合同、投资策略将基金分为互斥的 12个大类、23个子类,其中主动权益型包括股票型、偏股类混合型(股票仓位多以六成 为下限),混合型中剔除偏股类混合型、保本基金,债券型根据资产特征、策略不同进行 了细分。此外,由于分级基金子份额业绩非底层资产回报所致,故进行单列。
 
各类产品线均获正收益,主被动权益类基金涨幅居前
 
2019年一季度公募各类产品线均获正回报。具体来看,主被动管理型权益品种随市 场上涨,A股品种涨幅大于QDII基金。A股主动权益型、股票指数型及股票指数增强型涨 幅均在26%以上,QDII同类产品线涨幅均在一成左右;由于A股混合型基金股票仓位较 低,涨幅仅约15%。


 
可转债基金涨幅近15%,少量纯债品种因踩雷大跌

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