2019Q1指数基金盘点

下载App看作者更多精选好文

2019Q1 新成立19 只股票指数基金,募集规模达133 亿元。另有83 只股指基金等待募集审批,其中仅1 季度就集中上报了42 只产品,表明基金公司在指数工具上的积极布局。交易型被动指数基金全线上涨,A 股ETF 管理规模增加512 亿元;普通场外指数基金净值整体上涨,指数增强基金则多数跑输业绩基准。

2019Q1 新成立19 只股票指数基金,募集规模达133 亿元。另有83 只股指基金等待募集审批,其中仅1 季度就集中上报了42 只产品,表明基金公司在指数工具上的积极布局。交易型被动指数基金全线上涨,A 股ETF 管理规模增加512 亿元;普通场外指数基金净值整体上涨,指数增强基金则多数跑输业绩基准。
 
产品布局:2019 年一季度新成立19 只股票指数基金,募集规模合计133 亿元。1)从产品类型看,15 只为被动指数基金,4 只为增强指数基金;主题型指数基金则主要集中于MSCI 中国A 股国际通相关指数、港股通相关指数和国企改革相关主题指数。2)从募集规模看,华夏中证四川国改ETF(37.43 亿元)、银华MSCI 中国A 股ETF(20.59 亿元)和大成中华沪深港300(19.68亿元)分别位列募集规模前三名。3)截至2019 年3 月29 日,共有83 只股票指数基金上报审批,包括71 只被动指数基金和12 只增强指数基金,其中在2019 年1 季度新增的募集申请就有42 只。
 
ETF 市场概况:2019 年一季度,A 股ETF 资产管理规模大幅增长512 亿元至3884 亿元。1)考虑到普通场外指数基金2019 年一季度规模数据暂未公布,该部分我们主要分析A 股ETF 的季度规模变化情况。截至2019 年3 月31 日,36 家基金公司管理着156 只A 股ETF,资产管理规模合计3884 亿元,相比2018 年底A 股ETF 规模增加511.51 亿元,增幅达15.17%。其中行业ETF规模大幅增长116 亿元,增幅高达55%。2)华夏上证50ETF 继续作为规模最大的ETF,净资产规模达到444 亿元,南方中证500ETF 次之,净资产431亿元。且南方中证500ETF 成为2019 年一季度规模增长最多的指数基金,共增长95.94 亿元。
 
管理人格局:前10 大ETF 基金管理人规模集中度达89%。1)截至2019 年一季度末,36 家ETF 管理人中,ETF 管理规模前10 名的基金公司合计管理3457 亿元ETF,占所有ETF 规模的89%,与2018 年末占比持平。2)从管理规模变化看,2019 年一季度ETF 管理规模增长前三名的基金公司分别为南方、华夏和易方达基金,分别增加121 亿元、83 亿元和58 亿元。
 
基金业绩:指数强势上涨带动被动指数基金业绩,指数增强基金多数跑输业绩基准。1)2019 年一季度上证综指收涨23.93%,自2005 年之后只有6 个季度的涨幅超过本季度。其他A 股主流宽基指数均上涨,中小盘指数涨幅均超过33%。2)交易型被动指数基金中, ETF 和分级B 全线上涨,杠杆作用下流动性较好的分级B 最大涨幅达149.16%。普通场外指数基金中,2018 年全年涨幅靠前的低波红利、红利和价值策略指数基金在2019 年一季度净值涨幅相对落后,而跟踪证券、计算机、食品饮料等行业的指数基金涨幅居前。3)截至2019 年一季度末,共有82 只指数增强基金,在成立满三个月且规模大于1亿元的指数增强基金中,仅5 只基金在2019 年一季度跑赢基准指数。
 
产品布局:2019 年一季度新成立19 只股票指数基金,募集规模合计133 亿元
 
 2019 年一季度新成立19 只指数基金(剔除ETF 联接),募集规模合计132.75 亿元。从产品类型看,15 只为被动指数基金,4 只为增强指数基金;从指数类型看,7 只为ETF,3 只为LOF,9 只为普通开放式指数基金;从标的指数类型看,7 只为规模指数基金,6只为主题指数基金,4 只为策略指数基金,另有1 只风格指数和1 只行业指数基金。另一
方面,2019 年一季度无A 股指数基金清盘。
 
从发行数量看,2019 年一季度发行的规模型指数基金中跟踪中证500 指数的基金数量最多共4 只,其次为跟踪沪深300 指数(2 只);主题型指数基金则主要集中于MSCI
中国A 股国际通相关指数、港股通相关指数和国企改革相关主题指数产。从募集规模看,华夏中证四川国改ETF(37.43 亿元)、银华MSCI 中国A 股ETF(20.59 亿元)和大成中华沪深港300(19.68 亿元)分别位列募集规模前三名。


 
截至2019 年3 月29 日,共有83 只股票指数基金上报审批,其中2019 年1 季度的新增募集申请就有42 只。在上报募集审批的股票指数基金中,从产品类型看,被动指数基金有71 只,其中17 只已获批;增强指数基金12 只,其中5 只已获批。当前上报的增强指数基金里沪深300 和中证1000 指数产品较为集中。从指数类型看,83 只股票指数基金中ETF、ETF 联接、LOF 和普通开放式基金分别有40 只、15 只、8 只和20 只,对应已获批的基金数量分别为10 只、3 只、3 只和6 只。详细名单请见附录表15。
下载App看作者更多精选好文

相关推荐