指数增强型基金,真的强吗

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113只指数增强型基金全面PK,只为帮你找到最好的基金

鉴于指数增强型基金属于量化基金,我们先来屡屡他们之间的关系。

国内市场上的“量化基金”多指量化管理方式的公募股票型或混合型的股票多头策略基金。

从投资类型来看,量化投资策略大致可以分为指数增强型、量化对冲型以及主动量化型三种。

量化对冲型基金主要依赖对冲工具,追求优于理财的稳定绝对收益。

主动量化型基金的特点是选股范围广、风格及仓位灵活,具有分散投资的优势,考核绝对收益,注重风险控制。

指数增强型基金最主要的投资目标是获得长期稳定的超额收益,通常情况下80%仓位被动跟踪标的指数,20%仓位由基金经理支配,目标是获得超额收益。
 

指数增强型基金

指数增强型基金是一种“占尽便宜”的基金。为什么这么讲?

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 从风险-收益的数量关系看基金,主动型基金通过选股能力、仓位择时能力、量化选股能力等方面赚钱alpha收益,靠的是真本事;被动型基金目标是跟随市场走势,承担市场风险获得的beta收益。

这么看指数增强型基金同时具备了主动型基金和被动型基金的优点,基金经理在跟踪标的指数的同时,有更大的发挥空间,同时也提出更高的要求。

《上海证券交易所统计年鉴》数据显示,自然人投资者的交易金额占2017年交易总额的82.01%,机构占比仅为14.76%,面对这样的投资者结构,相信市场有足够的宽度去寻找不合理定价的机会,具备专业能力的投资机构占有绝对的优势,在没有形成机构对机构厮杀的格局下,获得超越市场平均回报显得相对容易。

那么,真实情况如何?还是用数据说话吧。
 

指数增强型基金统计

截止2019年1月30日,公募基金市场总计113只指数增强型基金(不同份额分开计算)合计基金规模567.07亿元(剔除停止申购标的),统计数据来源于WIND终端。

主要跟踪指数统计

从指数增强产品规模分布来看,指数增强产品仍以宽基指数为主,沪深300指数(242.33亿元)、中证500指数(91.16亿元)、上证50指数(125.9亿元)。

深圳100R、中证红利、MSCI中证A股国际通指数进入第二梯队,未来可期。

规模占比图

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整体业绩情况

113只基金产品中,剔除31只运行未满1年样本,选取最近1年数据,参考业绩指标为:区间超越基准年化收益率。基金总数82只,其中62只基金跑赢基准,获得超额回报,占比达75%。

数据非常不错呀,四分之三产品跑赢基准,看来都是真增强,可喜可贺。
 

主流指数增强产品业绩对比

业绩对比规则:

1、剔除运行未满一年基金;

2、同一基金优选运行时间长、资金规模大产品。

3、选择基金规模5000千万以上产品。
 

沪深300指数增强型基金

沪深300指数增强型基金总计40只产品,按标准剔除后,剩下13只基金参与业绩对比, 数据如下图所示:

沪深300.png

表现最差的是景顺长城沪深300增强,同时也是资金规模最大的;表现最好的是兴全沪深300指数增强,超越基准回报7.86%,信息比率1.04;另外富国沪深300增强也是可圈可点,资金规模达58.8亿的情况下,业绩排名老二。

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