华夏基金拥有全市场最大的指数产品：华夏上证50ETF,同时其沪深 300ETF的总规模也列于全市场前五。
 
易方达早在2015年就布局了较多的行业指数产品，包括银行、非银、 军工、生物科技、医药卫生等板块，同时关注QD丨丨产品布局，除标普500、 纳斯达克100、中证海外互联等产品外，还注重美股分行业指数产品的布局， 包括标普消费品、生物科技、医疗健康、信息科技等板块，属于对海外指数 产品布局较多的管理人。
 
南方基金在指数产品布局上十分关注行业和主题的布局，主题产品包括 小康产业、大数据等。
 
博时基金2018年发行的两只政策性金融债产品和央企结构调整ETF规 模合计超过350亿，旗下管理产品总规模进入前五。
 
广发基金同样关注行业和主题产品的布局，涉及的行业范围较广，行业 指数产品数量达15只以上。


 
广发基金、博时基金、南方基金2018年指数基金规模增量的重要来源 之一都为债券型指数基金，而华夏、博时的央企结构调整ETF也带来了较大 的增量。南方中证500 ETF、华泰柏瑞沪深300ETF都为2018年份额增加 最多的五只ETF之一，两只产品规模增加都在130亿元以上。
 
2.4、股票型被动指数基金分布
 
将股票型被动指数基金分为宽基/行业主题/SmartBeta,其分布变化情况 我们已在第一节进行了介绍，宽基指数占比最高；同时，我们认为未来宽基 指数仍将是主流。
 
在所有股票型被动指数基金跟踪的标的指数中，2017年末、2018年末 跟踪规模最大的10个指数为：


 
该表格继续印证了宽基指数规模的持续上升，2018年仅沪深300、上证 50、中证500就占据了全部规模的40%以上，同时，2018年中创业板指、 创业板50的规模占比也在提升。

前十大主要跟踪标的指数的风格分布如下：


 
2.5、股票型增强指数产品情况
 
在截至2018年末的所有74只股票型增强指数基金中，沪深300、中证 500指数增强最多，共计达43只。对于两个指数成立于2018年以前的增强 产品，我们统计规模前五产品的超额收益、跟踪误差及换手情况供参考（换 手率按照500*报告期交易费用/报告期末交易性金融资产计算，即按照千二 交易费率计算）：


 
从以上结果来看，跟踪同指数的增强产品2018年业绩有一定差别，但 都有一定超额收益。同时，超额收益与跟踪误差、换手率无明显关系，沪深 300中换手较低的两只产品超额收益更高，而中证500增强则并非如此。
 
3、持有人特点
 
根据半年报、年报披露的持有人数据，截至2018年末，指数型基金持 有人结构的变化如下：


 
对不同资产类型来说，股票指数基金的持有人比例没有明显变化，在 50。/。-60。/。之间，倩券指数基金机构持有人比例高达90。/。以上，说明倩券指 数产品作为优质的配置工具深受机构青睐。对于不同产品形式来说，由于 ETF的申赎难度较大，ETF主要由机构持有，但近年来个人投资者的持有比 例有所上升；机构投资者对场外指数基金的持有比例有所上升，或受倩券产 品为场外产品且机构持有比例高的影响。
 
2018年份额增长最多的ETF持有人结构变化如下（增长率为 2017-12-31 到 2018-12-31 的增长率）：
 



从表11-14来看，2018年持有份额的增长情况基本为机构、个人投资 者同步增长，并且增长情况从2018年上半年持续到2018年下半年。从份 额增长最多的几个产品的机构投资者持有比例来看，不同产品有一定区别： 创业板、创业板50 2017年末个人投资者占多数，2018年机构投资者比例 有所上升；沪深300、中证500 2017年多由机构持有，2018年个人投资者 比例有所上升。