沪深港,高股息指数基金挖掘

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以沪深港三大交易所为样本空间,挑选优质高股息证券,挖掘最强高股息指数基金

标普港股通低波红利指数用于衡量标普港股通指数内50只波幅最小、收益率最高的股票组成。



指数样本筛选时,先在标普港股通成分股中选择过去12个月股息率最高的75只个股,然后进一步选择过去12个月波幅最小的50只个股,且单个GICS行业的个股数量控制在15只以内,指数采用股息率加权。
 
跟踪指数基金产品:
上投摩根港股低波红利A(005051)
上投摩根港股低波红利C(005052)
2017年上市至今,获得1.68%超额收益,紧跟指数,业绩可圈可点。建议投资者选择005051A份额,C份额目前总规模只有900万元,单位基金承担的费用更高,而且面临清盘的可能。
 
SHS高股息(930917)从沪深A股以及符合港股通条件的港股中选取100只流动性好、连续分红、股息率高的股票作为指数样本股,采用股息率加权,以反映沪港深三地市场股息率高的股票整体表现。
 

 
跟踪指数基金产品:
银河中证沪港深高股息A(501307)
银河中证沪港深高股息C(501308)
银河基金发行的跟踪同一指数的A/C份额两只基金,产品类型为LOF,因此可以同时满足场内/外交易者的投资者需求;A份额基金上市至今刚满一年,获得3.09%超越基准回报,从产品规模(0.94亿)和流动性考虑,建议大家选择A份额。
 
指数对比总结

 
六只指数加权方式均为股息率加权,但在样本空间和筛选指标上有所差异:样本空间上,沪港深高股息和SHS高股息指数样本空间包含沪港深三大交易所,其余四只指数样本均为港股;在筛选指标中,所有指数均已股息率为基础,而沪港深高股息和HK高股息指数同时加入质量因子,标普港股通低波红利指数和港股通高股息低波动指数则增加低波因子。
 
指数业绩表现
 
过去3年中,表现最好的是是紫色线港股通高股息(930914)指数,其次是绿色线SHS高股息(930917)指数。虽然少了低波因子和质量因子加持,但丝毫不影响高股息率筛选因子的发挥,从指数成分股权重也能找到对应答案,这两只指数中金融地产和可选消费占最高,主要得益于过去几年中国的房地产市场蓬勃发展和居民消费能力的提高,给企业带来非常可观的利润增长,当然也不会亏待股东,股价上涨是必然。
 

 
从最近三年走势看,港股通高股息指数年化回报达到21.37%,年化波动率为20.6%,全面跑赢各大高股息指数,同期港股恒生指数年化收益率为12.4%。

 
总结
 
基于高股息为筛选核心的沪港深指数,过往业绩表现区别较大,港股通高股息(930914)指数表现最为优秀。6只指数均发行了对于的指数型基金产品,由于产品运行时间较短,基金发行机构宣传力度不够等因素,基金产品的整体规模较小,大家在选择该类指数基金时,应尽量选择运行时间较长,有业绩可寻且规模较大的产品。
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