公募基金费率解析及对业绩的影响

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本文主要分析公募基金的费率,详细介绍给公募基金的各种费率。从过去股票和偏股型基金的统计来看,换手率(交易费)和业绩的关系不明显。

 

 

 

 

 
(三)A类与C类基金的比较
 
通常,不仅基金的申购费收费方式不同,而且申购费、赎回费的收费标准也各不相同。以 股票型基金易方达上证50指数和偏股混合型基金诺德量化蓝筹增强为例。
 
易方达上证50指数A收取申购费和赎回费,无销售服务费,对于申购金额1000万元及 以上的申购,按照每笔1000元收取固定申购费;且对于通过基金管理人的直销中心申购的特 定投资群体,与其他投资者的申购费率不同;而易方达上证50指数C无申购费,根据持有期 不同收取赎回费,且按C类份额前一日基金资产净值的0.25%年费率计提销售服务费。

 
 
偏股混合型基金诺德量化蓝筹增强A无销售服务费,诺德量化蓝筹增强C无申购费,对 于申购金额500万元及以上的申购,A类与C类份额均按照每笔1000元收取固定申购费,其 他不同标准申购费率如下图;而根据持有期不同A类与C类收取赎回费标准如下图;C类份 额按C类份额前一日基金资产净值的0.1%年费率计提销售服务费。


 
三、基金交易费率对基金业绩的影响 

本文主要考虑A类股票型基金和A类偏股型基金的费率结构对业绩的影响。由于这两类 基金的管理费率、托管费率、申购费率基本相同,故此着重考虑通过换手率指标来考察交易费 率分别对他们的影响。
 

 

 

 

 

 

 
综上分析,换手率与基金收益率没有明显稳定的关系。
 
四、降费率的趋势 

美国共同基金的费率近年来呈明显的下降趋势,国内公募基金市场最近也出现了降费率的 趋势。
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