半导体和医药的悲剧告诉大家市场是疯子，做好分批定投，看淡波动

今天写了半导体和医药。这里总结一下对普通人有什么启示。
医药它非常的惨。天天新低，天天跌。她告诉我们估值低，而且行业成长空间大，不代表它一定能涨。
半导体也非常的惨，它今年的跌幅跟医药差不多，-35%，半导体的故事告诉我们有政策扶持是不够的，你还要基本面好。半导体基本面不好，就是因为经济衰退和库存周期下行。
半导体让我想起了广发基金最喜欢的旅游，比如中国国航、中国东航。这种航空公司都是重资产，飞机每一段时间都要更新一次，它的roe是很低的，这个就不是价值投资所喜欢的，也没有成长性。并且困境反转已经反转了三年了，还没有反转成功。但是直到现在航空公司的股价还是不断稳步爬升。

可以看到中国国航自从新冠爆发以来都在上涨。而半导体又跌回去了：

所以基本面好一定很重要吗？也不一定。市场脑子里在想什么，可想而知。
然后再说医药，同样是被美国特别 ( 点击阅读全文 )

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