量化零距离 发布于 2018-11-12 12:40:47
可转债市场分析✦可转债市场行情:2018.11.5-11.9上证综指下跌2.90%,中证转债指数下跌0.95%。绝大部分可转债价格出现不同程度下跌。东音转债、隆基转债和永东转债。按行业分类,可转债大部分下跌,煤炭行业的平均涨幅最大。余额大于100亿元的转债跌幅最大。单日成交量为1150万张,成交量大幅下跌,单日成交额为11.95亿元。✦整体市场行情:2018.11.5-11.9大盘下跌。中信一级行业大部分上涨。国债收益率均下跌。所有资金面利率均下行。可转债估值分析
✦估值趋势分析:目前纯债溢价率相对较低,转股溢价率相对较高,YTM相对较高;平价底价溢价率达到了历史较低水平,且为负值,可转债债性较强,表现出了一定的抗跌性。目前可转债的期权价值处于历史较低水平,期权价值被压缩会导致可转债被低估。✦个券估值分析:万顺转债、泰康转债和三力转债的转股溢价率出现负值,主要是由于其刚上市不 (
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