指数基金是否有长期投资价值

ETF之家 发布于 2018-07-03 18:06:34

  一、投资大咖们是怎么说的

  巴菲特在致股东的信中多次提到并建议普通投资者投资指数基金。原意“个人投资者的最佳选择就是买入成本费率低的指数基金,通过定期投资指数基金,一个业余投资者往往能战胜大部分基金经理。”

  本杰明-格雷厄姆为巴菲特的老师,在其投资生涯中总结出适用于与大部分投资者的投资之道:“对于普通的投资者来说,要获得成功,并不需要他们具备很多历经沧桑才能拥有的品质,比如说勇气、知识、判断力或是经验……事实上,他们只要保持一颗平常心,不要让自己的野心无限膨胀,以至于超出自己的能力,同时,采取标准的防御型投资,把自己的投资方式局限在安全而有限的范围之内,成功就指日可待了。”

  巴菲特深受老师的启发,在他成功的投资道路上足以证明一切。指数基金投资肯定是防御性投资的一种,获得两位传奇投资大咖的一致认可。

  二、指数基金是否值得投资

  过去的几十年中,全球指数市场表现如何,我们通过几个指数来看看。案例均为不计算股息的前提下,我们应该清楚把股息合并计算,将会获得更高的回报。1.标普500指数:1942年开始,基期点位为10,截止今天为2726,换算年化收益率为接近8%;2.恒生指数:1964年7月31日为起始100点,截止今天为28995,换算年化收益为11%;3.上证指数:1990年12月19日起始点为100,到目前为2785点,换算年化收益为13%。

  通过上面的数据我们可以分析,从举例的三个指数非常直观的展现在我们面前,长期投资指数是绝对可行的一种有效投资方式。为什么需要长期呢?进一步举例,指数基金是紧跟标的指数的被动基金,在牛市中可以获得不错的回报。假如您在2007年、2015年牛市顶部开始参与指数基金投资,过程中账户的回撤会让投资者特别难受。但是从2007年至2015整个区间来看,投资的回报还是不错的。

  三、指数基金投资优势

  不需专业投资知识,投资者需要的只是对指数基金有一个基本的认识即可,能力圈要求低。不要求投资人去花大量时间和精力研究宏观经济、行业状况、企业经营,不需要阅读各种财报、研报,也不用去看各种技术指标,不用每天盯盘。如果是最简单的定投,甚至一点点时间都不需要花费,设置好自动定投即可。稍微复杂点的投资策略也仅仅是隔一段时间,一个月、三个月或者半年,评估一下自己的投资组合,并按照既定的策略做一下动态平衡即可。不需要频繁的交易,交易的次数越多,首先成本越高,更重要的是犯错的概率增加。很多人追涨杀跌,赚了指数不赚钱,甚至在指数上涨的牛市还亏了钱,频繁交易至少是其中一个原因。

  投资门槛低,现在有些基金可以10元起投,相对于其他高门槛的投资,具有绝对的优势。比如,打新股必须持有一定的股票,还需要一定的资金量才有意义,银行理财很多需要超过5万元,融资融券则要超50万元,私募基金更有投资者准入要求,让投资者遥不可及。指数基金投资不需要开立海外账户,即可投资全世界。我们只要在国内券商开个普通的股票账户,即可投资香港、美国、欧洲、新兴市场等各国的主要指数,除了股票指数,还可以投资大宗商品和贵金属,比如原油、黄金和白银等。当然,天下没有免费的午餐,特别是长期投资中,资金波动的对投资者的考验,投资执行力等等都是离不开的话题。

  四、定投指数基金,长期投资的有效方法

  定投指数基金又称为“懒人投资”方法。选定一只指数基金,然后固定日期(每周或每月)不论是贵还是便宜,都要买入相同的金额,即为定投指数基金。举例:2004—2015年十年时间的数据,通过“懒人投资”,上证50指数的年复合收益率为12.3% ,红利指数的年复合收益率为13.07% ,而同期2015年央行发布的五年期存款利率才3.5% 。

  估值定投法:指数基金选定以后,只有在它便宜的时候才坚持买入,而在贵的时候卖出,不再定投,这样的定投我们称之为估值定投。引用上例,2004—2015年十年时间的数据,通过估值定投,上证50指数的年复合收益率为29.27% ,红利指数的年复合收益率为29.9% 。

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