【量化百答】小市值策略,尚能饭否?附ST板块验证结果

ST量化投资 发布于 2022-06-19 17:56:35
答案是小市值策略近几年超额收益有所减弱,但仍存在一定的生命力,而小市值ST则在2022年遭遇大型翻车现场!
小市值策略,顾名思义,就是投资市值最小的一批股票,并且定期轮换。
这个策略最早的版本,是每年初就用行情软件选股,无脑买入市值最小的10只个股(不择时不减仓),并在次年同一天进行回顾调仓。

我们来看看这个策略在非ST板块上的大数据测试表现,这是年度调仓组合,近2年表现情况。

虽然相对于500指数没什么超额收益,但其实比预期的要好,小市值策略并没有因为市场采用注册制就出现了持续走弱的迹象。
采用年度调仓还是过长了些,我们改为月度回顾组合并调仓试试。

表现要明显好很多,而且2年的累计表现还超过了中证500,从长期表现看,小市值组合是在2017年后开始走弱。
在2007年到2016年12月的这近12年时间里,小市值策略可谓大放 ( 点击阅读全文 )

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