财富严选 发布于 2022-02-23 17:08:40
制造业困境
过去一年多以来,制造业都处于比较困难的情况,而这个状况目前也延续到今年了。
比如某龙头家电企业,在上年年初冲到100块上面之后就持续回撤,估值也从原本高位的25PE回到现在的17PE。
还有一些中小型的制造业细分龙头,最近的日子也比较惨淡,比如某床垫龙头。
即便是一些之前站在风口上的制造业,今年以来都有或多或少的回撤。
总体来看,目前的制造业板块,我认为整体遇到不同方面的挑战,这些挑战有一些是长期结构性的影响,有一些则更多是阶段性的影响。
而当下如果我们想在制造业板块挖掘机会,就需要辨别出这个行业里面哪些在面临长期结构性影响,哪些面临阶段性影响。
风险和机会放大
首先聊下第一个挑战——行业天花板问题。
过去半年多很多人都问我要不要投资空调行业的相关公司,我个人给到的意见都是否定。
其中最核心的原因就是行 (
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