lanse001 发布于 2021-10-19 12:42:07
选择“行业轮动”,还是“宽基躺平”?我选择正方“行业轮动”。
一、“行业轮动”的理论基础。
长期以来,A股市场内不同行业的走势具有很大的差异性,不少行业在某些阶段往往走出异于整体市场的独立行情。通过一定的方法把握住这些行业机会,往往会对能通过投资收益。
下面是2020年各月份不同行业表现情况:
“行业轮动”的的常见指标:主要有三类财务基本面、分析师行为、动量特征。
二、“行业轮动”的实际效果。
下面我举几个“行业轮动”成功的实际例子:
1、中金公司构建的组合(2010.2.1至2021.5.31,基准为全中信一级行业等权等基):
可以看出超额收益比较明显,年化波动率、夏普比率、最大回撤、月度胜率都表现较好。
2、招商量化团队的组合:
长期表现也是超额收益明显。
3、创 (
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