军工行业杂谈：市场要的是业绩拐点还是景气拐点

有一个非常要好的朋友，我们时常一起讨论股票市场的种种，他持仓了一支股票叫做长信科技。
每当我们讨论到今年消费电子行业的景气度会不会有反转，苹果链会不会优先出现拐点云云，他总会说道：今年中旬是国产荣耀和小米都会密集举行发布会，华为、小米产业链下半年将一扫上半年的颓势。
下半年手机市场会不会存在拐点犹未可知，但长信科技业绩暴雷了。
他那天喝了很多的酒，满眼都是通红的。
我感觉也许他说的其实没错，下半年确实很有可能是消费电子的拐点，我听说很多组装厂、封测厂都开始大规模的招工，订单多到做都做不完，但市场并不在乎什么景气拐点，他们只知道业绩不好股票就不好。
反观银行行业，今年无疑是银行的业绩大年，很多银行都呈现出罕见的业绩加速与资产质量改善，但市场并不认账。
他们只知道经济在下行，他们想要的是景气拐点而不是什么业绩拐点。


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