招商定量 | 风格再平衡或正在发生
招商定量任瞳团队 发布于 2020-08-18 08:00:09
投资要点过去一周因子表现综述
从价值成长维度来看，过去一周价值表现明显占优。价值因子中的未来12个月的预期市盈率（EP_Fwd12M）、营业收入公司价值比（Sales2EV）、市净率（BP_LR）表现进入前十。成长因子中的最近预测年度预期净利润增长率（Gr_FY0_Earning）、单季度营业收入同比增长率（Gr_Q_Sale）、单季度净利润同比增长率（Gr_Q_Earning）、单季度营业利润同比增长率（Gr_Q_OpEarning）表现进入后十。从大小盘维度来看，过去一周小盘风格表现明显占据优势。流通市值的对数（Ln_FloatCap）的行业中性多空组合收益为1.82%。过去一周反转因子迎来爆发，3个月反转（RTN_60D）、1个月反转（RTN_20D）、60个月反转（RTN_1200D）表现均进入前十。此外，技术类因子持续强势，过去一年已实现波动率（Realize ( 点击阅读全文 )
→ 免费下载App，立即成为ETF达人
0 收藏
招商定量 | 为何八月以来我们持续强调防御？
投资要点『短期市场风格切换明显』从近期市场表现来看，市场延续震荡走势，市场波动幅度维持在较高水平，且成交额呈现下行走势，伴随宏观流动性的收窄，A股市场的流动性也呈现边际收敛的状态。八月以来，金融和稳定板块的表...
0 收藏
招商定量 | 短期重视防风险
投资要点『短期市场波动风险维持高位』从近期市场表现来看，市场上行斜率明显收敛，同时波动水平依然维持在较高水平。站在当前，从中长期角度来看，中性预期下A股依然有望获得年化接近10%的复合收益，但估值保护水平显著...
0 收藏
招商定量 | 价值成长双双低迷，低波风格表现强势
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周价值成长表现双双低迷，成长表现相对占优。成长因子中的最近预测年度预期净利润增长率（Gr_FY0_Earning）表现进入前十。成长因子中的单季度营业收入...
0 收藏
招商定量 | 成长重回强势，分析师情绪因子值得关注
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周成长表现相对占优。成长因子中的单季度营业收入同比增长率（Gr_Q_Sale）、单季度净利润同比增长率（Gr_Q_Earning）、单季度营业利润同比增长...
0 收藏
招商定量 | 中期战略乐观，短期战术务实
投资要点『短期市场波动率仍维持高位』从近期市场表现来看，上行斜率明显收敛，同时市场波动水平依然维持在较高水平。站在当前，从中长期角度来看，中性预期下A股依然有望获得年化超10%以上的复合收益，但估值保护水平显...
0 收藏
招商定量 | 价值表现占优，低波动低换手风格强势
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周价值因子表现占据优势。价值因子中的未来12个月的预期市盈率（EP_Fwd12M）、营业收入公司价值比（Sales2EV）、市净率（BP_LR）、市销率（...
0 收藏
招商定量研究 | 当前时点如何参与黄金投资？
投资要点『当前时点如何参与黄金投资』年初以来黄金走势复盘：数据显示黄金短期价格影响因素中，金融属性>避险属性>商品属性，年初以来在宽松货币环境下，名义利率持续维持低位同时通胀预期的提升导致实际利率...
0 收藏
招商定量|日度数据
招商定量·日度数据资料客户参考，其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，招商证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。完整的投资观点应以招商证券...
0 收藏
招商定量 | 价值持续占优，低波等防御风格表现强势
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周价值因子表现依旧占据优势。价值因子中的市净率（BP_LR）、营业收入公司价值比（Sales2EV）、市销率（SP_TTM）、未来12个月的预期市盈率（E...
0 收藏
招商定量·琢璞系列 | 股价弹性作为非流动性指标在选股上的应用
资产定价理论传统上着重风险和收益，但近些年来，人们认识到资产价格的另一个关键的决定因素是流动性。本篇作为“琢璞”系列报告的第二十一篇，我们为大家推荐了一篇非常值得一读的文献《Resiliency and St...
0 收藏
【招商定量|日度数据】市场情绪指标回落
招商定量·日度数据资料客户参考，其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，招商证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。完整的投资观点应以招商证券...
0 收藏
招商定量 | 大涨之后如何看待A股的后市空间？
投资要点『大涨之后如何看待A股的后市空间』站在当前展望下阶段，我们基于最新的盈利、估值和股息率数据，对中证800指数未来三年复合收益率进行建模预测，最新数据显示，中性水平下指数三年的复合预期收益仍有望实现9%...
0 收藏
招商定量·琢璞系列 | 复杂的企业盈余漂移越显著？
盈余公告漂移（PEAD）又称盈余惯性，是一种违背“有效市场假说”的市场异象，由 Ball 在 1968 年发现并提出。未预期盈余较高的公司在未来一段时期内的市场回报会显著地高于那些未预期盈余较低的公司。本篇作...
0 收藏
【招商定量|日度数据】近期美元指数走弱
招商定量·日度数据资料客户参考，其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，招商证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。完整的投资观点应以招商证券...
0 收藏
招商定量 | 波动风险逐步收敛，风格有望再均衡
投资要点『大幅震荡后的市场判断』虽然近期市场出现明显震荡，但建议投资者不必过度悲观：一方面，从中长期来看基于我们对中证800未来三年复合收益的预测，中性水平下年化预期收益仍超过10%，伴随基本面的修复企业盈利...
0 收藏
招商定量·琢璞系列 | 基金经理的投资管理能力与组合集中度
过往的研究发现，持股更集中的基金经理具有更优秀的选股能力（或至少能够获取更多的信息）。然而，基金经理的能力水平是如何影响其持股集中度的？或在一定的选股能力水平下，如何确定基金经理的最佳持仓数量（集中度水平）？...
0 收藏
招商定量 | 质量因子一枝独秀，价值和反转双双低迷
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，成长表现相对占优。成长因子中的单季度营业收入同比增长率（Gr_Q_Sale）表现进入前十；价值因子中的营业收入公司价值比（Sales2EV）、市销率（SP_TT...
0 收藏
招商定量 | 价值和成长相对均衡
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周价值成长表现依旧相对均衡。价值因子中的未来12个月的预期市盈率（EP_Fwd12M）、单季度市盈率（EP_SQ）、市销率（SP_TTM）、营业收入公司价...
0 收藏
招商定量 | 小盘风格持续低迷，质量因子势头不减
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，价值成长表现相对均衡。成长因子中的过去三年的营业收入增长率（Gr_3Y_Sale）、过去三年的净利润增长率（Gr_3Y_Earning）和价值因子中的单季度市盈...
0 收藏
招商定量 | 小盘风格大幅回撤，质量因子表现强势
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，成长表现依旧明显占优。成长因子中的过去三年的营业收入增长率（Gr_3Y_Sale）、单季度净利润同比增长率（Gr_Q_Earning）和价值因子中的最近年报市盈...
0 收藏
招商定量 | 成长持续占优，低波动低换手个股重回强势
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，成长表现依旧明显占优。成长因子中的单季度营业利润同比增长率（Gr_Q_OpEarning）、单季度营业收入同比增长率（Gr_Q_Sale）、过去三年的营业收入增...
6 收藏
洪灝｜价值将王者归来
过去二十年，全球股票市场已经历数轮风格轮动，动量、低波、规模、价值、成长、股息等风格在不同的市场环境中有着不同演绎。当下，随着价值和成长风格的分歧已经运行到了历史的极端，同时价值风格跑输的趋势持续的时间历史最...
3 收藏
拥抱“资产配置+再平衡”，笑看股市涨跌
指数和股票的买卖点难以判断要判断买卖点，首先个人需要对行业和公司有深刻的理解，才能对公司有一个初步的估值。其次，个人对估值的理解往往和市场不一致，市场的风格也会变化。最后，即使个人对估值有一个大致准确的判断，...
30 收藏
资产配置型组合如何做再平衡更好？——以永久组合和全天候组合为例
公众号：鸣凰指数定投话题：#鸣凰指数定投#【配置指数平衡】：策略（三十）【定配置、选指数、再平衡】前期对资产配置型组合，通过历史数据回测得出，长期来看，做再平衡比不做再平衡更好。可见：资产配置型组合一定要做再...
21 收藏
资产配置型组合一定要做再平衡吗？——以永久组合和全天候组合为例
公众号：鸣凰指数定投话题：#鸣凰指数定投#【配置指数平衡】：策略（二十九）【定配置、选指数、再平衡】 看了克雷格罗兰的《哈利布朗的永久组合——无惧市场波动的不败投资法》，尤其对其中再平衡的内容感兴趣，希望多研...
25 收藏
避免资产配置再平衡的误区
长期做好多策略资产配置的平衡，取得稳定的收益。一些不相关的资产可以进行再平衡。如股票指数基金和债券基金之间，中国指数基金和美国指数基金之间等等。无论是股债平衡、行业轮动，还是用估值、成长等各种策略进行再平衡和...
13 收藏
熊市不买股，牛市白辛苦
#螺丝钉研究# $螺丝钉指数基金组合(CSI666)$ 有朋友之前问螺丝钉，在投资的时候，股票和债券，都是我们常用的可以产生现金流的资产。那这两个资产之间，该如何去平衡好关系呢？通常说的股债平衡，有两种形式。...
2 收藏
大面对了，规则定了，做就是了——2020年Q1小结
公众号：鸣凰指数定投话题：#鸣凰指数定投# #2020年Q1总结#【配置指数平衡】：复盘（七）【定配置、选指数、再平衡】载入史册的 2020年 3月，天上地下的 2020年一季度。再次感受到，未来永远是不可...
48 收藏
ETF高抛低吸能够取得高于指数涨幅的收益率吗？
筑个金巢孵金蛋“指数组合投资”实例解读上古天 · 22 分钟前一、 指数化组合投资实例——不惑ETF这个组合是我自己的投资实盘，组建于2016年2月下旬，目的是通过A股市场实现各类资产全球化配置，追求高于市场...
0 收藏
谷歌员工福利之理财培训-第2课
利用这个特别长的假我挖掘和翻译一些国外的理财讲座分享给大家。前言-基民的名义：Google热心员工培训，请顶尖领域专家授课，理财领域他们邀请了横跨学术界和业界的大牛伯顿马尔基尔。马尔基尔曾任担任过美国总统委员...
0 收藏
降准或预示和强化非指数行情下的个股机会，七月观点“九月或是重要布局点”初步得到印证——房地产行业最新观点【招商证券·房地产】
摘要：七月中旬我们提出“九月或是重要布局点”，进入九月以来,房地产板块录得部分估值修复,前期我们的观点已得到初步印证。相对七月而言，有三点要点值得关注：a.“月度跟踪，季度评价，年度考核”的政策表述强化9月布...
热门文章
