主动型基金到底能不能跑赢指数？

很多人都知道巴菲特的世纪之约，用标普500十年时间打败了对冲基金经理精心挑选的主动型对冲基金。那么在中国的A股市场，主动型基金是否能跑赢指数呢？众说纷纭。这里我们来做个回测，看看实际情况究竟如何？
首先我们把股票型基金和混合型基金这两类权益类基金区分一下，一般而言，股票型基金的股票仓位在80%以上，而混合型基金的股票仓位是可以从0%到95%之间的，也就是说混合型基金的仓位要灵魂的多，作为指数对标，我们还是选用的最常见的沪深300指数，和它的全收益指数，这两者的差异主要是分红引起了，全收益平均比沪深300每年大概多了1.8%左右。
为了避免少部分异常数据对平均值的影响，我们这里用了每年涨幅的中位数（下同），统计表明，从2007年到2020年4月17日这13年多，股票型基金的中位数年化是0.88%，远远低于沪深300的4.90%，但同期混合型基金的中位数年化高达 ( 点击阅读全文 )

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