市场强势上涨,我劝你要冷静

ETF之家 发布于 2021-05-31 14:04:27

本周A股迎来春节后最强反弹,主要指数全线飘红,其中科创50、创业板分别以周涨幅5.39%、3.82%领涨众指数,详细数据如下:

主要指数涨幅.png

从市场风格看本周分化并不明显,属于普涨行情,细分板块方面前期一度疲软的证券等非金融板块带领市场强势突破。

此外,受猪肉价格连续走低影响拖累农林牧渔行业整体表现,以猪茅为代表的牧原股份本周股价再下一个台阶,此轮猪周期宣告结束。

行业涨跌幅.png

关于券商板块,我们在之前的文章中聊过,两大因素可判断行情的持续性:1、成功站上3500点投资者心理关口;2、沪深两市日均成交额重回万亿。目前已一一实现。

交易策略上,没有持仓的朋友不宜再追,手中有单的可以考虑随行情上涨逐步减仓。

市场情绪方面,投资者热情高涨,沪深两市日均成交额重回万亿。此外,北向资金大幅扫货A股,本周合计买入468.14亿元,其中仅周二流入217.23亿元,创历史新高。

人民币升值是本周外资入场扫货的一大原因,一方面可以赚汇率差,另一方面凭借专业性还可以在A股收割一把。

本周盘面的可理解为外资大举买入并带动市场回暖,从而助推了A股上涨。

自去年5月以来,美元兑人民币汇率持续走弱,从最高点7.177降至当前的6.637,仅仅一年人民升值11%。换句话说,老外拿着美元只要买入人民币资产仅货币升值一项就赚了11%。

从最近几年人民币兑美元汇率和上证指数的走势来看,的确呈现负相关关系。

美元兑人民币和上证指数的关系.png

至于人民币汇率走势,我想持续大幅升值的可能性不大,聊聊个人观点:

1、美元持续贬值是导致此轮人民币升值的重要因素,随着美国经济逐渐复苏,通胀预期升温,“撒钱”政策迟早要退出,市场已经有一定预测,因此美元指数有望企稳;

2、货币升值是双刃剑。我国是出口大国,人民币升值加上大宗商品原材料上涨,对商品出口不利,降低了国际竞争力。如果货币继续升值,上头大概率出手保汇率救实体;

考虑到美联储暂时没有加息行为,预计人民币大概率维持温和升值,接下来维持在6.2~6.8区间宽幅波动。

接下来聊聊随着市场上涨,我们手中的筹码应该如何规划。

总体的思路,我认为随着行情上涨市场积累的风险逐渐增加,大伙需要冷静。

远的不说,复盘去年7月以来的行情,大盘突破3000,大涨追,被套,忍不住:割;

年初,大盘突破前期高点3400,要来大行情,追,春节后一路回调至3300,我再割。

上证走势.png

绝大部分投资者都是买涨不买跌,这就是人性。恰恰在A股牛短熊长的市场中受伤的也是这帮投资者。

近期又有机构大喊4000点口号,至于后市能否大涨,没人能给准确的答案,我们能做就是执行自己的策略,仅此而已。

就今年的走势而言,我自己预判大盘在3200-3800之间震荡的概率较大,因此选择较为保守的仓位管理策略。当行情上涨时用倒金字塔卖出策略,比如3600卖出10%仓位,3700卖出20%仓位,3800卖出30%仓位......

倒金字塔.png

如上图所示,倒金塔卖出法:随着股票价格的上涨,一路涨一路卖,涨的越多卖的越多。

倒金字塔卖出法的优点是在股价相对高位卖出较大数量的仓位,获取较大收益,降低整体持仓风险。此方法适用已建仓医药、新能源、消费目前已有不少利润的朋友。

这些板块从性价比来讲目前的估值的确不便宜,逐步落单为安是个不错的选择,后续等待行情回调,再逐步捡回筹码。

再说回本周的ETF市场情况,截至5月28日,全市场共有465只ETF跟踪320只指数,场内流动基金份额5275.76亿份,相比上周减少104.66亿份,如下图所示:

ETF市场表现.png

市场表现

1、ETF涨幅榜

本周券商ETF全线暴涨,跟踪证券公司、上证证券的9只ETF占据涨幅榜前九席,此外半导体ETF周涨幅7.77%荣登涨幅榜第七,详细数据如下:

ETF周涨跌幅.png

证券板块的上涨的逻辑前面已经说过了,再补充一点,该板块适合左侧建仓,不宜右侧追涨。

2、ETF基金份额变化

ETF份额方面,近两周股票类ETF连续流出,本周总份额减少103.7亿份。

行业主题ETF方面,或许是前期套牢盘太多,随着券商板块的大涨,相关ETF大幅流出,其中证券ETF、券商ETF本周份额合计减少68.53亿份。

沪深300ETF、恒生互联网ETF、消费ETF份额增长超过5亿份,详细数据如下:

ETF份额变化.png

3、跨境ETF

跨境ETF方面,除恒生医疗、恒生互联网分别分别下跌0.7%、0.61%外,其余标的悉数上涨,其中香港证券上涨5.72%。

日均成交额超过1亿元的标的13只,恒生互联网ETF、中概互联继上周份额大增后,本周继续大幅流入,详细数据如下:

跨境ETF.png

4、商品ETF

商品ETF本周涨跌互现,黄金ETF集体下跌,能源化工、有色ETF、豆粕ETF全线上涨,份额方面整体波动较小,详细数据如下:

商品ETF.png

此外,大伙可以留意下全球定价权的大宗商品,比如景气度较高的新能源上游产业矿资源、受益于全球经济复苏需求量稳增的原油等标的,后续仍旧有较好的机会。

新产品发行情况

下周华泰柏瑞的恒生科技ETF上市,这只产品有别于其他恒生科技ETF,它的投资标的不是恒生科技的成分股,而是联交所上市的南方东英恒生科技ETF。

这类互挂ETF产品在建仓过程中优势较为明显,相比买入个股,能省下一大笔印花税,建仓成本更低。

新产品发行情况.png

目前市场上的ETF产品众多,大家如果研究不过来可以在文末留言,ETF之家在能力圈范围内可以给大伙逐个分析。

策略集体吃肉

本周四只策略全部吃肉,其中大小盘轮动策略录得3.5%收益,LOF八仙组合、精选行业组合收益紧跟大盘。整体来看这些策略都不错,上涨跟得上、下跌守得住,详细数据如下:

策略表现.png

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