风格又变了,怎么办

ETF之家 发布于 2022-11-27 21:37:54

本周市场走的较为犹豫,尽管政策端频吹暖风,但盘面上始终看不到起色,相反成交量日渐低迷,以目前5000只个股的体量,这7000多亿的成交额又怎能撑住场子。

截至周五收盘各大指数跌多涨少,其中以创业板、科创50为代表的成本板块跌幅较大,而大盘价值板块表现较好,各指数具体涨跌如下所示:

主要指数涨跌幅.png

相比此前撒胡椒面式的轮动,这周倒是更为精准,价值板块始终占据了上风,地产、金融、银行、资源轮番上涨,而上周的头牌医药、传媒、计算机早已被市场抛弃,行业指数具体表现如下:

行业涨跌幅.png

至于价值板块的强势,也在情理之中,大伙看本周市场传递的信号,先是建设“中国特色的估值体系”点名了一把中字头;

接着,中国人民银行、银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》,推出16条金融举措,促进房地产市场平稳健康发展。再次传递上层托底地产的决心;

紧接着,国常会表态适时适度运用降准等政策工具,点燃大金融。

这银行、地产等价值板块可是妥妥的受益了这波政策风。

当然,就目前的基本面状况来讲,我并不建议大伙去追,理由如下:

1、市场整体低迷,沪深两市成交量重回地量,就这点人气难以支撑行情走远,最近这热点轮动电风扇大伙可都是领教过的;

2、周五盘后的降准0.25%不宜过度理解为全面宽松,此次降准的目的缓解银行间的资金紧张状况,你看最近两周为了给地产融资“输血”,这债市都给拖下水了,央妈这笔操作摆明是出来稳场子的。注意,不是撒钱;

3、目前国内的YQ状况不容乐观,各地政策都在收紧,新增GR人数已经超过了4月份的高峰期,这对经济恢复来讲显然不是好事。外加现在所处的季节本就不利于防控,这个冬天可能较为艰难。

上海疫情.png

综合以上观点,个人的看法是如果FY不松动,光是一些政策吹吹暖风,效果会非常有限,当然也就不利4季度上市公司整体的业绩修复。所以,还是建议大伙要以防守为主,别管市场上哪种风格抬头、哪种题材冒泡,都别轻易调换手中的筹码,搞不好偷鸡不成蚀把米。

再说回近期的ETF市场情况,截至11月25日,全市场共有740只ETF跟踪329只指数(未统计货币类),场内流动基金份额11307.67亿份,如下图所示:

ETF市场概况.png

市场整体低迷,而ETF市场却是个例外,本周股票类ETF再次获得资金的青睐,累计增加33.53亿份。其中,上证50ETF、医疗ETF、中证500ETF新增份额超过5亿份,详细数据如下:

ETF份额变化.png

ETF涨幅榜方面,地产、银行、基建、红利四大主题ETF包揽了前十,其中地产ETF以6.83%涨幅拿下头把交椅,涨幅榜前十详细数据如下图所示:

ETF涨幅榜.png

下周,光伏ETF龙头(560980)、中证100ETF(159627)、1000ETF增强(159680)等3只新产品上市,产品详细信息可以在《ETF组合宝》中查看:

新产品.png

目前市场上的ETF产品众多,如果研究不过来可以在文末留言,ETF之家在能力圈范围内给大家逐个分析。

最后跟大伙聊聊这几天市场热议的个人养老金问题。

11月25日,个人养老金制度正式启动实施,在36个城市和地区先行落地,意味着除了社保、企业年金这两项养老支柱外,大伙又多了一项养老保障选项。篇幅有限,我挑重点讲:

1、关于缴费。个人养老金的缴费上限是12000元/年,没有下限,买多买少自己决定,可以选按月缴纳,也可以按年,你说了算;

2、关于投资方向和收益。别被海外养老金历史年化数据误导了(网传7%),我们这个养老金写的很明白:个人养老账户提供储蓄存款、银行理财、商业养老保险、公募基金等金融产品供大伙选择。这里头“个人选择”,“个人操作”是关键词,存款和公募基金权益类资产收益和风险可没法比,因此年化回报就别随意找参考答案了。你可以理解为“自负盈亏”,回报率全看自己;

3、关于投资期限。正常情况下退休才能提取(移民、丧失劳动能力等特殊情况除外),因此大伙还得掂量下收入情况,手头本就不太宽裕的朋友也就别考虑了,如果哪天急需用钱,这里头的资金也只能看看;

4、关于税费。这笔钱可以免个税,抵扣多少取决于你缴纳金额,顶额是12000元,我举个例子:

假设小P年薪20万,社保公积金这些扣除3000元/月,房贷等专项附加扣除2000元/月,那么我每年应税所得额是:20万-6万(起征点)-300012-200012=8万,套用税率表,我本年缴纳个税为5480元(360003%+4400010%)。

假设我顶格缴纳了个人养老金,我的应税所得额变为:8万-1.2万=6.8万元,套用税率表,我本年缴纳个税为4280元(360003%+320010%),比原来少缴纳了1200元。

这个抵扣个税对高收入人群较为友好,低收入的朋友不但抵扣不了个税,反而退休以后提取这笔钱需要按3%征税,不太划算。

具体能抵扣多少,大伙可根据自己的情况计算下。总体上来讲我认为这个业务对中高收入人群较为有利,一方面可以抵扣个税,另一方面可额外强制自己存一笔养老金,属于锦上添花。

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