大金融崛起,这些ETF值得关注

ETF之家 发布于 2020-11-30 10:25:40

本周三大指数走势再度出现分化,在周期金融的带动下上证指数表现强势,涨幅0.91%,深成指创业板指受科技医疗的拖累,分别下跌1.17%、1.8%。

从技术层面看,上证指数不论是日线还是周线呈现多头排列的强势上涨态势,沪指代表指数上证50创下十年新高,沪深两市日均成交额8220亿元,相比上周人气继续上升。

同时,A股吸引力不减,北向资金本周流入143亿元,其中沪股通净买入97亿元,深股通净买入46亿元。

得益于人民币升值和国内经济最早复苏的双层利多,我们可以看到最近一个月,北向资金流入505亿元,其中沪市383亿,深市122亿,想必这也是为什么近段时间沪指走势较强的重要因素之一,资金做出了明显的偏向投票。

行业方面,申万一级行业中,银行、非银金融、采掘等指数涨幅靠前,家用电器、计算机、建筑材料等跌幅靠后。

涨跌幅.png

本周央行发布第三季度中国货币政策执行报告,报告称,今年我国实现全年经济正增长是大概率事件。

央妈都出来喊话了,再次表明经济恢复的确不错。这也是近期顺周期板块表现较好的逻辑之一,打个比方,经济不好、需求下降,此时商家也不愿意囤货,但现在市场慢慢好转,商家得提前备货,这些生产企业加足马力开工。

而银行作为顺周期行业,经济复苏显然也是利好,加上本身具有不错的盈利能力和估值底部,近期终于被市场待见,周五宇宙行大涨6%,带领板块兄弟们往上冲。

此外,报告还指出下一阶段,科学把握货币政策操作的力度、节奏和重点,既保持流动性合理充裕,不让市场缺钱,又坚决不搞“大水漫灌”,不让市场的钱溢出来。简单来讲就是保持温和的货币政策,大伙不用担心。

再说回ETF市场,截至11月27日,全市场共有365只ETF跟踪273只指数,场内流动基金份额7039.112亿份,相比上周减少63.198亿份,如下图所示:

ETF市场概括.png

ETF市场表现

1、涨跌幅排行榜

本周顺周期板块全面霸榜,金融和资源类ETF包揽前十,详细数据如下:

ETF涨跌幅.png

近期,实体经济持续回暖推动金融周期走高,好些朋友对金融板块的ETF标的无从下手,下面ETF之家梳理一份资料以便大伙参考。

目前市场上金融类指数可以分为银行、证券、保险、证券+保险、综合金融这几类,如下图所示:

金融地产ETF.png

银行指数,全市场只有一只相关指数——中证银行指数,成份股涵盖A股上市的36家银行。相关ETF有数十只,上图所示所选ETF是根据收益率和流动性综合得出。

证券指数,当前有4只指数,分别是证券龙头指数、上证证券指数、CSSW证券指数、证券公司指数。指数详细编制规则大伙可以去中证指数公司查询,四只指数中较为看好的是证券龙头指数(399437)。

该指数持仓集中在证券行业头部公司,在对沪深两市券商股风险过滤、营收和市值排序的基础上择优持股,投资价值相对更高。

保险指数,市场上只有一只保险主题(399809),可惜并没有跟踪该指数的ETF。

不过,保险+券商的组合指数有三只,分别是300非银、中证800证保、中证证保。其中,300非银证券权重占比53.7%,保险占比40.8%;800证保,证券占比接近70%,保险占比23%。

这俩指数如何选择取决于大家对板块权重的偏向,300非银较为均衡,中证800证保偏向证券。

最后是综合金融指数,分别有上证金融、180金融、沪深300金融、中证金融和全指金融5个指数,其主要的区别在于行业分布,详细数据如下:

金融综合指数.png

中证金融和全指金融权重分配较为分散,中证金融选股样本来自中证800指数,全指金融样本来自中证行业指数,这两只指数覆盖面最全。

上证金融成份股来自沪市金融地产大蓝筹、180金融来自上证180成份,两者重叠较高,对深市涵盖不足。

剩下300金融,成份股来自沪深300指数,在5只指数中应当是最为均衡的金融蓝筹代表指数,但较为可惜跟踪该指数的产品只有一只金地ETF(159933),流动性太差不建议持有。

综合考虑,这5只金融综合指数中,全指金融最为均衡,大伙可以参考参考。

2、市场份额变化

本周权益类ETF总体份额减少63.54亿份,行业ETF方面,增长超过1亿份的有10只基金,有色ETF、2只5GETF和创新药等份额增长;11只行业主题ETF份额减少超过了1亿份,军工基金、新能源车ETF和央创ETF减少较多,详细数据如下:

ETF市场份额变化.png

3、跨境ETF

近期,海外新冠疫苗研发进展频频传来利好,对全球金融市场形成提振效果,本周全球主要指数全线上涨,欧美、亚太地区涨幅靠前。其中,日经225指数大涨3.94%、韩国KOPSI200上涨3.56%、纳斯达克100指数上涨2.95%、标普500指数上涨2.27%。

跨境ETF作为全球市场的投资工具,本周全部收红,日均成交额大于1千万的产品共13只,详细数据如下:

跨境ETF.png

4、商品ETF

本周黄金ETF全线下跌,能源化工、有色金属涨幅靠前,详细数据如下:

商品ETF.png

疫苗上市推进+拜登上台后的刺激政策预期,市场认为经济复苏会加快,那么美联储宽松的货币政策则提前结束,因此黄金的避险需求也被减弱,全球贵金属纷纷下跌。

恰恰相反,原油、有色则因为疫苗的上市进程加快,让市场看到了经济复苏的希望。本周WTI本周上涨7.3%、布伦特原油上涨7.2%,带动指数产品全面上涨。

总体来看,商品市场和顺周期板块这一阶段有共振的现象,趋势延续的可能性大。

策略运行情况

本周全天候、大小盘轮动小幅回血,精选行业受医药板块下跌拖累,小亏0.96%,详细数据如下:

策略表现.png

大小盘轮动、精选行业、全天候策略,分别代表三种不同风格的思路,同时能满足激进、稳健、保守等各类投资者的需求。

当然,抄作业也得看懂内容吧!抄作业指南必须看看:牛市最适合什么投资策略

市场展望

从中长期环境来讲,国内经济复苏从多方位得到强化,人民币升值将吸引更多的外资流入。同时,低估值价值股跑赢高估值成长股,ETF之家认为这种趋势延续的可能性较大,大伙可以重点关注低估值的价值股。

目前上证指数在3400点徘徊数月,在消费、科技、医药没有企稳前,如果要冲破前期高点3458,那么大金融板块发力才是带领指数冲关的主力。

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