创业板创新高,定投是不是该止盈了?

神奇小生 发布于 2020-02-13 22:52:44

最近创业板大涨,定投是不是该止盈了?如果止盈继续投什么好,今年的主要投资方向是啥?

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彭澎
彭澎 2020-02-13

分开几段讲,先讲讲创业板。

一、创业板当下的投资价值

为何创业板能创新高,后市还能走多远?带着这些疑问,我们来聊聊创业板。

创业板指(399006)由规模最大、流动性较好的100只股票组成,因为这100只个股占据板块主要市值,因此大伙常说的创业板指数就是他。

创业板最近两个月大涨的主要原因:

1、泡沫减少。从2015年6月开始,创业板从4000多点下跌至去年初的1000多点,板块下跌接近70%,指数估值从100多倍回落至40倍左右。这中间挤掉了当年杠杆牛带来的大量泡沫,现在应该是处于修复的状态,也可以说是有反弹的需求;

2、商誉减值压力降低。创业板个股鱼龙混杂,一些阿猫阿狗过去拼命并购、盲目扩张,导致企业烂账一堆,最近几年受商誉减值影响较大,验证拖累板块。

根据券商统计数据,2016-2018年创业板累计商誉减值损失分别是:20.55亿元、125.44亿元、519.42亿元,而2019年预估是250-350亿。经过这几年的商誉减值,创业板未来的减值压力将进一步下滑,这也看好创业板的原因之一;

3、内生性增长。截止2月7日,创业板年报预告基本披露完毕,数据显示创业板归母净利润同比增速平均数是67.76%,相比过去几年呈现明显上升趋势,表明创业板所包含的企业投资价值明显提升。

比如:宁德时代年报业绩预增20-45%,迈瑞预增20-30%,爱尔预增30-40%,智飞预增55-75%,乐普预增38-52%,康泰预增26-35%。东方财富预增79-100%,蓝思科技预增285-310%,亿纬锂能预增155-185%。

4、行业受益。从创业板行业分布看,得益于多方面的行业需求增长。比如2019中美贸易摩擦导致的科技板块全面崛起、特斯拉国产化带来的新能源汽车产业业绩增长需求、此次疫情产生的医药生物板块全面爆发。

最近一周的上涨,体现的更是淋漓尽致,创业板最大市值的锂电池龙头公司宁德时代,单票贡献了这一周创业指数上涨的30%、申万一级行业医药板块下的创业板上市公司,贡献了这一周创业板指数上涨的41.2%。

综合看,经过杀估值、减商誉挤泡沫过程,叠加行业盈利能力增强带来的内生性增长,2020年创业板的投资价值相比过去几年有明显的提升,不要轻易下车。

二、关于定投止盈

什么时候止盈取决于你的预期,达到期望即可止盈,记住定投是一个完整的策略,而不是一部分。止盈是定投落袋为安的最后一环,但是你永远不知道啥时候止盈赚的最多,因为我们无法预测将来的走势如何。止早了错失赚钱的机会,止迟了坐了一趟过山车,白忙活。建议系统性学习,形成一套完整的定投方案,请参考这篇文章:

基金定投,看这篇就够了

三,2020的投资框架

ETF之家整理了一份2020的投资框架,供参考。当然,选基的前提是看好底层资,横向对比同类基金,最终选择如下基金产品,投资框架请参考下图:

从现金管理到指数基金、债券基金、主动型基金、商品基金,全方位分析2020年的投资方向。

原文链接:

2020基金投资框架

想沪深300、中证500、创业板作为底仓更合适。如何要跑赢市场获得超额收益,还得从行业、主题基金入手。比如今年确定性的热点:5G、新能源车,或者业绩长虹的消费、医药,详细请参考原文。

就聊到这,希望对你有所帮助。码字不易,点个赞吧!

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