东方日升(300118)-调研纪要-20221011

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电池组件业务：1）截至2022H1末，电池产能为15GW/年，组件产能为22.1GW/年。
2）PERC电池的量产效率目前达到最高23.5%左右，非硅成本0.13元/W左右。
3）第三季度组件出货相比二季度略有增长，综合毛利相比二季度基本持平。
4）公司战略上采取金字塔型产能布局，越往下游产能越多，组件市占率目标为8～10%。
5）电池片环节目前存在供应紧缺现象。
市场端：1）国内方面，受央企政策转变等因素影响，地面电站项目会在Q4陆续开始抢装，2022年预计国内光伏地面电站新增装机50GW左右。
2）海外方面，美国溯源目前没有走通；目前欧洲市场以消耗库存为主，预计11月份可以消化完毕；装机劳动力紧缺主要系7、8月份欧洲休假季所致，目前有所改善；目前欧洲市场存在逆变器紧缺 ( 点击阅读全文 )

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