易方达指数通 发布于 2022-09-09 13:52:03
2021年下半年以来,医药经历了持续大幅调整,达到了历史十年最低持仓,市场不禁疑惑,随着国际环境变化,工程师红利是否持续?
随着仿制创新药价格越降越低,创新红利是否持续?随着自费品种集采与医疗服务价格调整,消费红利是否持续?我们认为答案是肯定的。一是政策,其本质是进一步引导生产力的提高与供给侧的优化,期待更高质量的创新与消费升级的出现;二是人才,随着70后科学家在2010年左右批量回国,历经十余年发展,正到开花结果时,能匹配政策的变化,且有更强的进化能力;三是技术,是上世纪90年代崛起的生命科学技术的扩散与交融,是智能制造崛起后的产品竞争力的提升与飞跃。
因此,未来中国医药产业的工程师红利、创新红利、消费红利依然存在,并将延伸至供应链高端制造与产业链国际化,催生新的一批优秀公司。短期的调整可能只是蓄力,医药研发外包、上游自主可控及高端制造、科技创新、国际化、消费医疗等赛 (
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