开山股份 辟地之王——雅本之后力作

阅读指南：
一、赛道规模不小：地热发电因发电效率，单GW实际相当于光伏5GW
二、赛道竞争格局极佳：地热发电玩家少，全球从设备-安装-建设-运营都能做的企业，仅奥玛特和开山两家企业，而开山的技术、成本、效率已经远超奥玛特，独步全球。
三、护城河极好：开山的突破性技术、开创的设备性能、成本，独步全球
四、预期差极大：自营发电业务已经高速增长，同时还有被忽略的地热发电EPC+成套设备销售在起爆前夜（开山两头吃，要么自己建电站，其他人建电站买开山设备或者交给开山EPC是最经济性选择）
五、本文估值并未考虑中国地热发电放开、包括开山在氢能、空气能方面、热泵（螺杆压缩机）赛道的独特技术领先优势等四点带来的估值空间，以上有则惊喜，无则不影响开山高速增长的事实（下文不包含上述估值空间）。
六、关注9月14日印尼地热大会，开山主办方，印尼总统佐科出席。 ( 点击阅读全文 )

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