团长的闲聊：降准、供应链、资产负债表衰退里的每个人

一、降准是走个流程，社融才是关键


周五晚的降准来得不痛不痒，难言让市场满意，多少有点走流程的意味。其实各方面都显示出市场并不缺钱，银行间流动性是充裕的，市场更多是在期待社融数据的转好。稳增长的预期起的是很高的，然而整个一季度的社融都磕磕绊绊，从结构上看不出经济复苏的迹象。
自上而下真的给了特别多的信号了，但似乎都落不到实处，没找到发力点的感觉。信心不是口号喊出来的，还得动起来啊。
地产、基建等稳增长板块今年的股价表现碾压成长股，在整体经济未见好转之前，这种风格可能还要一直延续下去。
前两天盘京投资的庄涛给投资者们写了一份信，作为近些年成长股投资的翘楚私募，他们也谈到了市场风格的问题。庄涛对未来几个月的成长股还是比较看淡的，核心原因有四：
1、所谓的"稳增长"，政策还没有落地，大家期许很多；
2、两个风险仍在发酵中 ( 点击阅读全文 )

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