光伏行业专题（43）：组件是光伏行业的战略制高点

摘要
1、进入新稳态，战略地位初步显现
平价之前，组件环节维持低毛利率主、要受两各因素影响：a）和补贴赛跑，直面压力；b）格局差，上游强势，尤其是硅片，导致压力较难传导。平价后，组件不必和补贴赛跑，同时硅片壁垒也在下降，叠加碳中和已成趋势、海外需求很好，即使在国内地面电站尚未大规模启动的情况下，组件企业的盈利也在回升过程中；
组件环节可能正在进入新稳态：新玩家很少、格局稳固，同时，集中度提升、盈利向上。
2、壁垒在提升，将深刻影响产业生态
过去行业认为组件壁垒很低，其实除隆基之外，这个环节没什么新进入者，主要是因为不怎么赚钱，又很难做好。但由于组件掌握销售渠道，因此在光伏行业经历多次技术革命的过程中，有组件的企业都活了下来。过去组件环节的微创新最终体现于功率加速提升，此外，组件的大变化有两点：a）隆基前瞻布局收购乐叶，在其他企业尚未 ( 点击阅读全文 )

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