养猪产业信用、杠杆与周期

最近聊猪周期拐点的言论越来越多，其实一直奇怪周期和股票价值到底有什么关系。
都说万物皆周期，所谓周期一般指的是经济周期，通俗的说任何经济体都有经济发展的起伏，和投资，经济结构，货币政策，经济体负债结构等等都有联系。
人生成功靠康波周期，踏准节奏投资靠美林时钟。
因为经济周期一般都很长，几十年的周期一轮回，又分不同阶段，谁也不想在衰退期投资，所以就有了按周期配置资产。
很多人把经济周期理论套进了不同产业，本身套用就很牵强，因为产业特性各有不同，而且产业变革或升级的速度也不一样，把握产业周期投资本身问题很多，即便在不同产业景气度低迷期，也会有高预期的资本品种，而且是往往低迷期更体现出商业模式优势下的资本价值，很难说清楚是不是产业升级带来的产业景气变化。
所以对产业投资很难用周期视角赢，还是要用商业模式的预期价值能赢。
传统意义上的所谓猪周期，也不是经 ( 点击阅读全文 )

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