【华泰金工林晓明团队】风险平价之标的优选与层次化风险估计
华泰金融工程 发布于 2021-12-07 10:15:11
林晓明 S0570516010001 SFC No. BPY421 研究员黄晓彬 S0570516070001 SFC No. BQW518 研究员张泽 S0570520090004 SFC No. BRB322 研究员
报告发布时间：2021年12月06日
摘要全文摘要本文介绍风险平价模型的原理和实现步骤，采用简单可行的资产波动率平价法对股票资产进行实证研究，通过优选标的与引入对协方差矩阵分层聚类估计风险的层次风险平价模型，来优化传统模型。风险平价模型的本质原理是对多种宏观风险暴露相同的权重，模型构建过程中协方差矩阵计算较为复杂以及标的资产对模型表现影响较大。本文首先采用对模型进行简化的波动率平价方法，在组合中配置科创创业50这一表现优秀的标的提升模型表 ( 点击阅读全文 )
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摘要全文摘要本文介绍风险平价模型的原理和实现步骤，采用简单可行的资产波动率平价法对股票资产进行实证研究，通过优选标的与引入对协方差矩阵分层聚类估计风险的层次风险平价模型，来优化传统模型。风险平价模型的本质原理是对多种宏观风险暴露相同的权重，模型构建过程中协方差矩阵计算较为复杂以及标的资产对模型表现影响较大。本文首先采用对模型进行简化的波动率平价方法，在组合中配置科创创业50这一表现优秀的标的提升模型表 ( 点击阅读全文 )
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