鹏飞论钢 发布于 2021-11-24 04:30:21
各位投资者,大家晚上好,我是国泰君安钢铁行业分析师李鹏飞,非常感谢大家抽出晚上的时间再次参加我们的电话会议。
年初我们提出为钢铁而战,而后板块出现了一波较大行情,近期随着大宗商品价格回调以及地产等宏观预期回落,板块出现深度调整,我们在这个位置再次召开电话会议,表明我们的观点,随着地产等政策边际利好出现,当前钢铁板块进入了价值区间,投资机会已经显现,但空间和弹性取决于当前政策到基本面的传导是否顺畅,检验的时点将出现在明年的1季度。无论如何,过度悲观的预期,带来股价底部较高的胜率和赔率,钢铁板块当前的投资机会,更像是对宏观过度悲观预期修正下的低成本期权。钢铁板块已跌入价值区间,底部布局,等待价值回归。
一、明年钢企利润可能再次超出市场预期
钢铁价格前期出现回调。螺纹钢现货价格从10月份高点6070元/吨回落到4720元/吨,下跌1350元/吨,跌幅22 (
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