稀土：仍被低估的锂电材料

又回到了3月份以来的高点、逼近60万/吨的时候，我们在路演过程中被反复问到：后面还有空间么、要拿到什么时候、仓位不够还能加仓么？先上结论：市场可能误读了价格信号、低估了行业高景气的高度和跨度，我们提示一个风险：应进一步防范踏空风险！
一、关于碳酸锂：价格到顶了么？明年价格会下来么？
碳酸锂的供需结构最容易算清楚，目前碳酸锂消费结构中，新能源汽车单一领域已经占到了30-40%，按照我们对今年全球新能源汽车的增长预测（300→600万辆，近100%增长），单一领域就将带来40%的需求增长，而供给端我们掌握的数据是仅有27%增长，也就是需求增加13-15万吨，供给增加9-10万吨。
现货市场可以印证这一格局：
1）正极材料厂商库存多在1个月以内，采购开始积极，询单变多，除了无锡盘的价格上涨外，现货价格已经开始上涨。
2）锂精矿硬短缺，库存28分化，整体较低， ( 点击阅读全文 )

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