总结过去一年A股实盘跑输大盘的原因

过去一整年，小七的A股实盘组合收益率为28.19%，而同期沪深300指数的收益率为34.26%，跑输大盘6%左右。

而如果从2020年1月1日算起的话，我的A股实盘组合收益率为15.3%，而沪深300指数的收益率为25.3%，跑输了整整10%，我这个组合自2014年创建至今，2015-2019年都大幅跑赢了大盘，且组合自始至终都保持20只左右的持仓股，极度分散，照理说应该能应对市场的各种不同风格，所以一年半跑输大盘10%还是让我挺意外的，那这周末我就系统地计算了一下每只持仓股2020年来对组合的正负贡献，看看究竟出了什么问题，详见下图：

在我看来，如果组合收益率跑不赢大盘，无非就两个原因，一是选股出了问题，二是仓位配比出了问题。从上图可以看到，我目前19只持仓股过去一年的算术平均收益率为36.5%，而实际收益率为28.2%，比算数平均收益率少了8.3%。 ( 点击阅读全文 )

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