投资通讯运营商的逻辑

昨日巴菲特旗下的伯克希尔披露2020年四季度调仓信息显示，重仓介入通信运营商$Verizon(VZ)$ 。比较中美两地运营商个人主观的认为，无论估值的角度还是发展的角度，中国运营商貌似要更优秀一些。
不知道巴菲特投资移动通信的逻辑是啥。今天从我们的角度简单聊聊投资中国通信运营商的逻辑。
1、收入重回增长
4G时代尽管互联网数据业务爆发式增长，但在提速降费的大环境下运营商的收入和利润停止不前。5G时代打开了增长的窗口。以某运营商5g套餐为例，4g转为5g用户前半年的费用未变（58元/月），半年后套餐将变为128元/月。
结合5g用户数量的增长数据，根据我们测算运营商的ARPU值从今年开始将会出现逐月提升，从而扭转收入长期徘徊不前的局面。
2、从追赶到超越
3G、4G的领头羊是美国，中国一直扮演追赶者的角色。美国2009年开始建设4G网络，2010年 ( 点击阅读全文 )

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