xiehh 发布于 2020-10-18 00:05:30
投资要点
写在前面的话:近期国内外新能源市场异常亮眼,市场关心板块内轮动的机会,毕竟相较于中游和下游,上游资源品涨幅的确不值一提。但这仅仅是轮动的机会么?
1、锂钴磁材等上游锂电材料:三年景气周期很坚实。国内新能源汽车市场进入后补贴时代,消费驱动与政策驱动并行;海外碳排放标准趋严、补贴不断加码、优质车型竞争崛起,欧洲电动化浪潮势如破竹。3C消费持续恢复,5G手机渗透率明显提升。我们认为,2020Q2下游需求已然筑底,虽然传统需求年内仍形成价格拖累,但需求端持续修复,尤其是2021年传统需求修复以及新兴需求不断走高共振是大概率事件;特别的,随着海外新能源汽车的发力,上游原料龙头企业产业链地位愈发重要,龙头溢价也会愈发明显。
2、锂:碳酸锂价格上涨亦是题中之义。1)行业普遍亏损,成本支撑价格上涨:受疫情的影响,国内电池级碳酸锂价格超跌至4万元/吨,锂辉石价格跌至 (
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