芯片震荡，该怎么投？

内容中华半导体芯片指数估值中枢70~90倍之间，现在90多倍跟它估值中枢比不算便宜，但是如果跟它之前120、130的比较高的估值水平相比，不算特别贵，加上需求端5G增量的驱动和供给端国产替代的拉动，可以开始考虑分批布局。


（2）国泰君安的策略团队统计，一季报芯片行业净利润增速是96.3%，二季度是99%，所以其实大家就会看到一季度是超预期的，二季度其实也不差。一季报之后我们做过点评，认为二季报可能走平，三四季报随着5G换机潮来临将继续走好。但后来我们认为节奏可能提前至二季报。


（3）芯片去年非常明显出现了戴维斯双击的情况，到今年也是延续下来的。未来业绩的贡献，可能会相对来说更明显一点。戴维斯双击依然可能还是存在的，但是估值提升的空间就不像去年到今年这样子那么大。


（4）芯片的投资逻辑可 ( 点击阅读全文 )

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