现金管理(一):什么是现金管理

海豚指数估值 发布于 2021-04-10 00:36:57

这里开启一个新的系列,系统介绍现金管理的方法。现金管理,是我们投资生涯中不可绕过的一个话题,也是必须掌握的技能,能增厚我们的整体收益率。

​一、什么是现金管理

在我们进行投资时,对于理性投资者来说,在大多数情况下都不会是满仓状态,总会留有部分现金等待出现的机会。

此外,大多数朋友每月还有工资性收入,这部分源源不断加入的现金,我们也不可能让它们一直躺在银行卡上。

最简单的现金管理,就是我们熟悉的余额宝、微信的零钱通等。除此之外,还有不少专业的现金管理工具,可以让我们的闲余现金赚取更多收益。

二、现金管理的方法

总的来说,现金管理的方式主要分为以下几类:

  • 国债逆回购;
  • 券商的余额理财产品;
  • 场内T+0申赎型货币基金;
  • 场内T+0交易型货币基金;
  • 银行T+0理财产品;

本系列文章,会依次介绍上述现金管理的方法,并给出实战操作实例。

三、国债逆回购

一般来说,在节假日前两天,进行国债逆回购操作会获取不错的收益。

本系列的下一篇文章,会详细介绍国债逆回购的原理,以及如何进行国债逆回购的投资。

后面在市场给了不错的逆回购投资机会时,我也会专门发文告诉大家如何进行国债逆回购的操作。

四、券商的余额理财产品

券商的余额理财产品,简单说就是券商APP会在收盘后,自动将你余额中的资金买入货币基金等短期产品,赚取利息。

比如华宝证券中有一个功能就是余额理财,点进去后会提醒你开通余额理财的功能,开通后每天会在收盘后自动将余额中的现金买入货币基金,赚取利息。

我会在本系列后面的文章中,依次介绍各个主流券商的余额理财功能。

五、场内T+0申赎型货币基金

场内申赎型货币基金,就是在股票账户中,只能进行申购和赎回操作,不能进行买入和卖出操作。

常见的场内申赎型货币基金有添富快线A、广发宝A等。

举个例子,比如我周五在场内申购添富快线A(519888),下周一赎回添富快线A。那么会从周五当天就开始计算利息,我们能够赚到周五、周六、周日三天的利息。

然后在下周一赎回,赎回的资金能够马上回到我们的股票账户,并且赎回的资金能够在周一当天就买入股票、etf、可转债等品种,但是我们到周二才能提现。

因为我们赎回后,资金能够马上到账,所以将这类货币基金称为T+0申赎型货币基金。

场内T+0申赎型货币基金的具体操作方法、适用场景会在后面的系列文章中详细介绍。

六、场内T+0交易型货币基金

场内交易型货币基金,是既可以在场内买卖、也可以在场内申赎的货币基金。

在买入这类货币基金的当天,如果发现有其他更好的投资机会,可以当天立即卖出,卖出所得的资金能够立即使用。

买入之后可以当天卖出,所以这类货币基金称为T+0交易型货币基金。知名度较高的场内T+0交易型货币基金有华宝添益、银华日利等,后面会逐个介绍它们的使用方法。

由于T+0交易型货币基金既可以买卖,又可以申赎,那么就存在了套利的空间,具体玩法在后面的系列文章中也会详细介绍。

七、银行T+0理财

我们放在银行卡的资金,随时可能投入股市,一般不会买入太长期的理财。但是又想获取比活期更高的收益,那么我们可以买入银行T+0理财。

目前银行T+0理财的收益大多在年化2%-3%之间(2021年4月),流动性高,需要用到资金的话可以立即赎回,资金最快可以实时到账,不影响我们将资金投入其他更有价值的地方。

比如现在招商银行的朝招金,这就属于银行T+0理财产品。后面会在本系列文章中,介绍一些主流银行的T+0理财产品。

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