什么是杠杆ETF,反向ETF又是什么

ETF之家 发布于 2018-06-28 14:49:04

  一、什么是杠杆ETF?

  通俗理解为加杠杆的ETF,就是指在普通的ETF上加上X倍杠杆。比如2倍沪深300指数ETF,其意思就是:如果沪深300指数上涨2%,那么加了2倍杠杆的沪深300指数ETF就会上涨2X2%=4%。如果沪深300指数下跌2%,那么2倍杠杆沪深300指数ETF就会下跌4%。

  百度百科:杠杆ETF(Leveraged ETF),又称做多或看多ETF(Bull ETF),是通过运用股指期货、互换合约等杠杆投资工具,实现每日追踪目标指数收益的正向一定倍数(如1.5倍、2倍甚至3倍)的交易型开放式指数基金;当目标指数收益变化1%时,基金净值变化可以达到合同约定的1.5%、2%或3%。当杠杆倍数为1倍时,杠杆ETF实际上就相当于传统ETF。

  杠杆ETF类型:根据目标指数类型的不同,杠杆ETF可以分为全市场股票指数类ETF、风格指数类ETF、行业指数类ETF、国际指数类ETF、固定收益类ETF、商品指数类ETF以及货币类ETF。

  举例说明

  杠杆ETF代表产品:1、TQQQ为追踪纳斯达克100指数3倍杠杆ETF基金,因为在过去的一年中纳斯达克指数屡创新高,这只ETF赚的盆满瓢满,吸引力全球投资者的眼光。2、SSO为追踪标普500指数2倍杠杆ETF基金,得益于美国股市十年牛市,这只ETF也成为了明星基金。相应如果碰到熊市,杠杆ETF也会加速吞噬您的资产,是一把锋利的双刃剑,作为普通的投资者,没有过人的分析能力,不具备资产大幅波动带来的心理压力,应该尽力避免杠杆交易,对杠杆ETF避而远之为上策。
 

  二、什么是反向ETF?

  反向ETF,英语叫做Inverse ETF,其主要的功能,是让投资者可以做空股市。反向ETF的逻辑很简单。假设标普500指数上涨5%,那么反向ETF的投资目标应该是下跌5%。反之,如果标普500指数下跌5%,那么反向ETF会期望实现上涨5%。

  百度百科:反向ETF(Inverse ETF),又称做空ETF或看空ETF(Short ETF或Bear ETF),是通过运用股指期货、互换合约等杠杆投资工具,实现每日追踪目标指数收益的反向一定倍数(如-1倍、-2倍甚至-3倍)的交易型开放式指数基金;当目标指数收益变化1%时,基金净值变化达到合同约定的-1%、-2%或-3%。

  举例说明

  反向ETF代表:SH标普500指数反向ETF,PSQ纳斯达克100指数反向ETF。,SH的投资目标,是和标普500指数反着来。标普涨,SH就跌。标普跌,SH就涨。PSQ是和纳斯达克100指数反着来。
 

  三、对于杠杆ETF和反向ETF的看法

  随着国内资本市场的发展和完善,各种投资工具也会越来越多,而杠杆ETF和反向ETF作为一种创新产品,相信未来可以给投资者提供更多的投资机会和投资选择。

  著名投资者伍治坚先生对杠杆ETF和反向ETF的看法是“对于普通投资者来说,在考虑购买这些ETF之前,需要首先充分理解他们的设计机制,认清其投资风险。大部分个人投资者的投资活动,都不需要用到加杠杆ETF或者反向ETF,因此应该对这样的ETF敬而远之。”

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