指数基金、ETF、ETF联接基金一文秒懂

ETF之家 发布于 2018-07-12 13:43:25

  一、什么是指数基金

  指数基金(Index Fund),顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。

  基金股票仓位一般90%左右,剩下部分多为现金和债券等资产,也因此上涨、下跌幅度都会略低于跟踪的指数。例如目前市场上成交量持仓量较大的:博时沪深300指数A(050002),截止2017.12.31股票持仓占比为93.71%。
     

  二、什么是ETF

  ETF又叫交易型开放式指数基金,是跟踪最精准、更纯粹的指数基金。

  因为它有独特的实物申购、赎回机制,比如想要申购华泰柏瑞沪深300ETF(510300),就必须在先在二级市场买齐沪深300相应比例的成分股,然后来换取ETF;同样,赎回得到的也不是现金,而是相应的一篮子股票。想要变现就卖出这些股票。

  这样的申赎方式,让基金经理省去了现金购买股票以及应付赎回卖出股票的环节,能够始终保持高仓位,所以跟踪更精准。

  ETF在场内场外都可以申购赎回,但缺点是场外门槛极高,一般要求资金达到50万份以上;场内门槛比较低,开通股票账户就可以购买,且费率比较便宜,但大多数ETF场内流动性很差,很多一天只成交几万元,无法买卖,而且没法设置定投。所以场内申购ETF,尽量选择沪深300这样的知名指数。

  例如:华泰柏瑞沪深300ETF(510300),截止2018.03.31股票持仓占比为大于99%。
     

  三、什么是ETF联接基金

  ETF联接基金是一款把投资者的钱聚集在一起,成立一只基金,这个只基金的投资标的为上文介绍的ETF基金。

  ETF联接基金主要投资标的是ETF,来实现对指数的追踪。通过场外申购,且没有门槛,所以基金公司一般上市一只ETF基金后,就会推出相应的ETF联接基金,让更多普通投资者来投资。

  ETF联接基金,仓位与普通指数基金类似,比如嘉实沪深300ETF联接(160706)。
     
 

  四、三类基金优劣对比

  ETF交易机制更优,投资者可以在一二级市场来回穿梭,交易制度上更加灵活,让您在投基中游刃有余;相对于指数基金和ETF联接基金,ETF的交易成本会更低,长期投资可是一笔不小的费用。

  如果您计划基金定投,指数基金和ETF联接基金显得更加方便。ETF主要是在证券交易所交易,即为场内交易,必须有个股票账户才能参与。指数基金和ETF联接基金购买渠道更多,您可以通过银行、券商、基金销售公司等购买,多个选择多个便利。指定定投标的后,完成定投金额、时间设置,在规定时间内基金账户会自动执行操作,前提是账户必须有足够余额。

  五、总结

  三类基金各有特点,目前市场情况发展良好,整体规模稳步增长,通过上文分析,相信大伙都明白了,没有最好的选择只有最合适的,投资者应该选择哪种基金作为投资标的,主要考虑投资者自身情况来做资产配置。

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